USDS币是一种与美元挂钩的稳定币，通过区块链技术提供价格稳定的数字货币解决方案。它由MakerDAO（后更名为Sky）发行，采用混合资产背书机制，包括加密货币抵押品（如ETH、BTC）、真实世界资产（如国债、企业债券）以及现金存款。作为去中心化金融（DeFi）生态的重要组成部分，USDS通过智能合约和超额抵押模型维持其与美元的1:1锚定关系，同时支持用户参与治理和质押收益。自2017年推出以来，USDS逐渐成为稳定币市场的重要参与者，尤其在2025年香港《稳定币条例》和美国《GENIUS法案》实施后，其合规化发展加速，市值一度突破2500亿美元。
USDS展现出强劲的增长潜力。2025年2月，其市值单月增长63%，达到16亿美元，成为稳定币赛道增速最快的项目之一。机构分析认为，USDS的混合抵押模型和去中心化治理结构使其在监管趋严的环境下更具韧性。RWA（现实世界资产上链）和跨境支付需求的扩大，USDS的应用场景不断延伸。MakerDAO（Sky）还通过整合Berachain等公链生态，推动USDS在多链DeFi协议中的使用，进一步巩固其市场地位。行业预测显示，到2030年，全球稳定币市场规模或达3万亿美元，而USDS有望凭借技术优势和合规布局占据更大份额。
USDS的市场优势主要体现在其稳定性和创新机制上。与传统的法币抵押型稳定币（如USDT）不同，USDS通过多样化资产组合分散风险，超额抵押率高达145%，远高于行业平均的110%。其去中心化治理模式允许持币者参与决策，增强了透明度和社区信任。2025年，USDS推出质押奖励功能，用户可通过锁定USDS获得年化4.75%的收益，这种间接收益模式巧妙规避了美国《GENIUS法案》对稳定币直接派息的限制。USDS在交易效率上表现优异，基于以太坊等高性能公链的部署使其能够实现低费率、实时的跨境结算，成为加密经济与传统金融之间的重要桥梁。
在DeFi生态中，它作为核心抵押资产应用于Aave、Compound等借贷协议，以及NFT交易结算；在跨境支付领域，其稳定价值与快速到账特性吸引了中小企业及个人用户；USDS还被整合至零售支付系统，例如Shopify和沃尔玛等平台支持其作为结算工具。香港监管沙盒内的京东稳定币项目也借鉴了USDS的设计理念，进一步验证了其技术框架的实用性。PayPal、Visa等传统金融机构接纳稳定币，USDS在主流金融中的渗透率有望持续提升。
