Aquarius是搭建在Stellar网络Soroban智能合约之上的去中心化AMM流动性协议，作为链上流动性底层，它主要服务于资产兑换、流动性挖矿与链上治理场景，为Stellar生态内各类数字资产提供去中心化交易基础设施。整套协议不依赖中心化撮合服务器，所有交易、池份额记账、奖励分发逻辑全部封装在智能合约内部，用户资产始终由自身钱包掌控，交易确认依托Stellar底层共识完成，兼顾交易速度与链上结算确定性。协议内置多类型流动性池模型，不同池子采用差异化定价算法，以此适配波动币种、稳定币、包装资产等不同类别的交易对，满足多样化的链上兑换需求。
Aquarius划分出波动池、稳定交换池两类基础池体，后续新增的集中流动性池进一步提升资本利用效率。波动池沿用恒定乘积算法，适合价格独立浮动的两类资产，池子创建者可自主选定0.1%、0.3%、1%三档交易手续费，交易产生的手续费会直接累积进流动性池，按份额分配给流动性提供者。稳定交换池针对锚定1比1比价的资产设计，在锚定价格附近集中流动性深度，同等资金规模下滑点损耗远低于普通波动池，单池最多容纳三类资产，该池子不适合放入价格大幅偏离的波动币种，容易出现本金损耗。集中流动性池借鉴区间做市思路，流动性提供者自主选定价格区间，仅在设定区间内释放资金，同样支持多档手续费选择，适合有经验的做市参与者精细化管理头寸。
Aquarius的治理与激励体系依托AQUA通证运转，通证持有者可以将AQUA锁定转化为ICE凭证，以此获得协议治理投票权，投票的核心内容是决定AQUA奖励向哪些交易市场倾斜分配。项目方也会通过贿赂模块向投票市场注入额外代币激励，项目方可以为指定交易对设置贿赂奖励，参与对应市场投票的用户可以额外获取贿赂代币，整套贿赂流程在合约层面自动执行，时间周期与分发规则公开透明。流动性提供者向各类池子注入资产之后，除获取交易手续费分成之外，还可以拿到对应市场分配的AQUA通证奖励，多重收益叠加能够吸引外部资金进入，反过来提升交易池的流动性深度，改善普通交易者的兑换滑点体验。
普通交易者主要使用swap功能完成Stellar生态资产的快速兑换，无需挂单等待撮合，输入兑换数量之后合约自动匹配对应流动性池完成链上交换，适合稳定币互换、包装资产兑换以及生态小币种交易。流动性参与者可以根据自身风险偏好挑选池子，保守型参与者更适合稳定交换池参与稳定币做市，能够承受无常损失的用户可以选择波动池，专业做市群体可以操作集中流动性池，通过调整价格区间放大资金使用效率。对于区块链项目方来说，可以在协议内部自主新建交易池，搭配贿赂激励引导市场流动性，帮助新项目代币搭建链上交易市场，以此完成生态冷启动。需要注意不同池子存在对应的风险点，稳定池遇到资产脱锚、普通AMM池遭遇行情剧烈波动，流动性提供者都会面临无常损失，参与做市前需要充分理解合约机制带来的潜在影响。
