DeFi项目包含的币种可以分为底层流通资产、协议原生治理币、功能配套代币、质押包装资产、去中心化稳定币以及衍生赛道代币六大类别，所有币种均围绕链上金融借贷、交易、理财、对冲等场景发挥作用，不同币种的应用属性和市场定位有着清晰的边界划分。底层流通资产是整个去中心化金融生态的基础入场资产，这类币种本身不属于任何DeFi应用发行，却是所有协议运转的核心抵押物与交易介质，以太坊原生ETH是使用范围最广的资产，同时WBTC、WETH这类包装代币也被划入DeFi核心资产，这类资产可以存入各类资金池参与流动性挖矿，也能作为抵押品在借贷平台借出其他币种，绝大多数链上交易、手续费结算、资产清算都会以这类资产作为底层支撑，没有这类资产，所有去中心化金融协议都无法正常运行。
去中心化交易所赛道是DeFi体量最大的板块，对应的原生代币也是整个板块关注度最高的币种，主流AMM交易所的代币全部具备治理和手续费分红双重属性，Uniswap发行的UNI、Curve的CRV、PancakeSwap的CAKE、SushiSwap的SUSHI都属于这一类，其中CRV采用锁定投票机制，长期锁仓可以拿到更高的手续费分成，也是机构资金布局最多的DEX代币。除了现货交易平台，去中心化合约交易所同样拥有专属代币，Hyperliquid的HYPE、dYdX的DYDX、PerpetualProtocol的PERP，这类代币除了治理权之外，还可以瓜分平台合约手续费，部分协议会直接使用交易利润回购销毁代币，以此缩减流通总量，成为这类币种最核心的价值支撑。
借贷板块是DeFi锁仓资金最高的赛道，相关代币分为平台治理币和清算保障资产，Aave的AAVE、Compound的COMP、Sky生态的SKY是头部借贷协议代币，持有代币可以投票修改借贷利率、新增可抵押资产、调整清算线规则，普通用户把资产存入资金池后，还会收到平台发放的计息凭证代币，这类凭证可以继续二次质押获取额外收益。链上预言机代币也是DeFi不可或缺的组成部分，Chainlink的LINK为绝大多数协议提供价格数据，一旦价格喂价出现偏差，会直接引发大规模清算，LINK本身虽然不直接参与理财交易，却是保障所有DeFi协议安全运行的基础设施代币。流动性质押类代币同样属于DeFi重要组成，Lido发行的STETH、wstETH允许用户质押ETH之后拿到可以自由交易的凭证，不用锁定原生资产也能拿到质押收益，也是当下机构资金配置最多的DeFi资产。
稳定币分为中心化合规稳定币和去中心化算法稳定币，前者USDT、USDC、FDUSD是DeFi交易的主要结算币种，几乎所有交易兑都会搭配稳定币完成买卖，而DAI、USDe这类去中心化稳定币依靠超额抵押发行，没有第三方机构托管，完全由智能合约管控，也是纯去中心化场景的首选币种。除此之外，DeFi还包含保险代币、收益聚合代币、现实资产代币，YearnFinance的YFI可以自动帮用户筛选全网最高收益矿池，NexusMutual的NXM用来为智能合约投保，避免黑客盗币造成资产亏损，RWA赛道的ONDO、CFG则把债券、不动产等传统资产代币化，纳入去中心化金融体系，进一步拓宽DeFi币种的覆盖范围。普通参与者区分币种时，不能只看代币名称，要确认代币是否拥有真实链上应用场景，只有长期被协议持续使用的币种，才会具备稳定的流通价值。
